2008年的世界经济笼罩在一团迷雾中。源于美国华尔街的“次贷危机”已经引发全球金融震荡。过去几个月，全球股市下跌，几万亿美元的财富灰飞烟灭。有关美国这个“全球经济发动机”需要大修的传闻不绝于耳。“美国经济打喷嚏，全球经济重感冒”，如果说这个比喻是对“经济全球化时代”一个真切的描述，那么可以清楚地预测，这个在全球经济核心圈儿里产生的“黑洞”，一定会影响并波及外围国家。中国经济自然不能独善其身，珠三角、闽南沿海以鞋厂为代表的低端加工企业已出现“倒闭潮”，而沪深股市持续震荡，也似乎有所预示。
解读“次贷危机”
即便不少经济学家试图解读“次贷危机”的成因，但囿于专业门槛，普通老百姓对这个金融术语仍颇为费解。最近，曾在美国房贷公司供职的独立金融分析人士宋鸿兵(畅销书《货币战争》的作者)对记者讲述了他的看法。
简单说，美国金融市场的“次级贷款”，就是指贷款人信用等级相对较差的房屋贷款合同，这类贷款人的收入状况不稳定，还贷信用记录也不是特别好，在房价上涨过程中是无所谓的，大不了卖掉房子抵偿贷款。可一旦楼市拐点出现，房价下跌，这些“次贷”就变成了坏账——无法持续还贷而形成的呆账。
要命的是，在这些“次贷”合同之上，通过银行、基金、保险、对冲基金等金融机构花样翻新的“金融创新”，打包并制造出了数量更为庞大的“次贷衍生产品”，就如同一个倒置的金字塔，基座也许只是一笔10元钱的烂账，但“倒金字塔”一层一层累积上去，就形成一个上万上亿元的庞大的金融资产泡沫，一旦崩盘，必将撼动整个全球金融生态链条。近期，纷纷宣布业绩亏损的华尔街银行花旗、美林等，甚至欧洲的大银行，都是这个“金融大戏法”的大玩儿家。美联储不顾美元持续下跌的走势“开闸放水”，用减息为市场注入更多的流动性，就是不愿让这个“倒金字塔”一夜间倒塌。
然而，延缓崩盘并不等于阻止衰退。一个合理的推断是，在这场“高科技击鼓传花”游戏中，总会有赢家和输家，在明面上，那些大银行似乎成了承接“最后一棒”的倒霉蛋，但谁是获利者？
谁是“真正的赢家”？
宋鸿兵认为，真正的赢家，最大的可能就是躲藏在百慕大、开曼群岛、泽西岛、摩纳哥、瑞士等“离岸避税港”上那些不为人知也无据可查的隐秘账号。他甚至认为，参与“次贷”的那些机敏的金融机构本身，早就意识到这个“金融戏法儿”早晚会曝光，终有一天会玩不下去，所以早就把巨额利润转移到了“避税港”。
在一定程度上说，“次贷危机”更像是围绕美国房贷市场这个“由头”，所预先设计(或者自发生成)的一个全球性“金融圈套”，其运作机制与荷兰人当年炒作郁金香、今天中国人爆炒普洱茶其实没什么本质不同，是又一种类型的“庞氏骗局”。
这个金融游戏怎么可能玩得这么大？在新书《帝国金钱游戏》中，一位曾在泽西岛工作多年的离岸银行资深专家，揭露了一些鲜为人知的秘密：到2005年，全球的离岸避税港已经达到72家，这些由某些国家政府和跨国金融机构合作建立的“离岸金融特区”，不需报税，缺乏监管，完全是为那些“很难查出真实姓名”的各国超级富豪们提供“私人服务”。这些“避税天堂”大多群集在加勒比海、欧洲外围边界地带、中东和东亚，并与伦敦、纽约和东京这世界三大金融中心关系密切。这位对“离岸避税港”做了大量一手调查的作者称，其实离岸金融机构才是“全球化金融体系的中心”，不论是跨国公司和金融机构要人，还是政府高官甚至首脑，他们终于可以“在国内公众和法律管辖不到的地方进行操作”。换句话说，这些离岸地区就是全球的“洗钱机器”。只有通过它们，那些跨国交易和“金融圈套”才有了幕后操作的平台。
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